Aby skutecznie inwestować na rynkach finansowych, musisz wiedzieć, jakie informacje mają znaczący wpływ na rynek. Profesjonalni inwestorzy często analizują informacje z narzędzie jakim jest kalendarz ekonomiczny publikowane przed rozpoczęciem dnia roboczego. Dzięki temu są przygotowani na to, co może się wydarzyć na rynku i wiedzą, jak właściwie zarządzać swoimi transakcjami.
Ponadto inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, że znaczenie niektórych wskaźników makroekonomicznych może wzrosnąć lub spaść w zmieniających się warunkach rynkowych. Przykładem może być kryzys na amerykańskim rynku subprime z 2007 roku, który był wynikiem bańki na rynku nieruchomości. Po kryzysie inwestorzy skupili się na wskaźnikach makroekonomicznych związanych z rynkiem nieruchomości, takich jak sprzedaż nowych mieszkań, odsprzedaż i budowa nowych mieszkań.
W rzeczywistości statystyki te pozwalają uczestnikom rynku sprawdzić puls gospodarki, nic więc dziwnego, że są bacznie obserwowani przez prawie wszystkich uczestników rynku finansowego. Po opublikowaniu tych wskaźników możesz sprawdzić zmienność rynku. Stopień jego zmienności zależy od wagi danego wskaźnika. Dlatego tak ważne jest zrozumienie, które wskaźniki są najważniejsze i co odzwierciedlają.
Ogłoszenie stóp procentowych
Stopy procentowe odgrywają najważniejszą rolę w zmianach kursów walut. Banki centralne są najbardziej wpływowymi podmiotami tworzącymi korony. Stopy procentowe dyktują dynamikę przepływów inwestycyjnych. Ponieważ waluta odzwierciedla gospodarkę danego kraju, różnice w stopach procentowych wpływają na względną wartość walut względem siebie. Kiedy banki centralne zmieniają stopy procentowe, powodują ruch i zmienność na rynku forex. W świecie handlu walutami dokładna spekulacja na temat działań banków centralnych może zwiększyć szanse na udany handel.
Produkt Krajowy Brutto (PKB)
PKB jest najszerszym wskaźnikiem gospodarki kraju i reprezentuje wartość rynkową wszystkich towarów i usług wyprodukowanych w danym roku. Ponieważ PKB jest często uważany za ostateczną wartość, większość graczy skupia się na dwóch raportach opublikowanych w miesiącach poprzedzających ostateczną wartość PKB i wstępnym raporcie. Ścisła kontrola między tymi raportami może spowodować znaczną zmienność rynku.
Wskaźniki zatrudnienia
Wskaźniki zatrudnienia odzwierciedlają ogólnie rozumiany stan gospodarki lub cykl koniunkturalny. Aby zrozumieć, jak działa gospodarka, ważne jest, aby wiedzieć, ile miejsc pracy jest tworzonych lub traconych, jaki procent siły roboczej aktywnie pracuje i ile nowych osób traci pracę, a także ważne jest monitorowanie tempa wzrostu płac . . wstawać
Sprzedaż detaliczna Indeks
Sprzedaży Detalicznej jest publikowany co miesiąc i jest ważną informacją dla uczestników rynku walutowego, ponieważ odzwierciedla ogólną konsumpcję i sukces sklepów detalicznych. Raport jest szczególnie przydatny, ponieważ musi być przedstawiany cyklicznie jako powszechnie rozumiany wskaźnik zachowań konsumenckich skorygowany o sezonowość. Może służyć do przewidywania najważniejszych wskaźników i oceny natychmiastowego rozwoju gospodarki.
Indeks cen towarów i usług konsumenckich
Indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI) jest niewątpliwie najważniejszym wskaźnikiem inflacji. Odzwierciedla zmiany poziomu cen detalicznych zawartych w podstawowym koszyku konsumenta. Inflacja jest bezpośrednio związana z siłą nabywczą waluty w danym kraju i wpływa na jej pozycję na rynkach międzynarodowych. Jeśli gospodarka rozwija się w normalnych warunkach, wzrost wskaźnika cen konsumpcyjnych może prowadzić do wzrostu podstawowych stóp procentowych. To z kolei zwiększa atrakcyjność danej waluty.
Bilans płatniczy
Bilans płatniczy opisuje stosunek płatności przychodzących i wychodzących do obcego kraju. Innymi słowy, bilans pokazuje wielkość aktywności handlu zagranicznego, saldo handlu oraz saldo importu i eksportu, a także opłaty transferowe. Jeśli płatności wejściowe przekraczają płatności wyjściowe do innych krajów i organizacji międzynarodowych, obraz płatności jest pozytywny. Nadwyżka jest czynnikiem sprzyjającym wzrostowi krajowej waluty.
Wniosek: Wiele wskaźników finansowych i jeszcze więcej prywatnych raportów można wykorzystać do oceny podstaw rynku forex. Ważne jest, aby nie spieszyć się z liczbami, ale także zrozumieć, co one oznaczają i jaki mają wpływ na gospodarkę danego kraju.
Polityka pieniężna i fiskalna rządu
Stabilizacja gospodarki (m.in. pełne zatrudnienie, kontrola inflacji, korzystny bilans płatniczy) jest jednym z celów, do których dążą rządy manipulując polityką pieniężną i fiskalną. Polityka fiskalna dotyczy podatków i składek, polityki pieniężnej, rynków finansowych oraz udzielania kredytów, środków pieniężnych i innych zasobów finansowych.
Wskaźniki makroekonomiczne mogą mieć istotny wpływ na ceny instrumentów Forex i CFD (Contract for Difference). W rezultacie wielu inwestorów uważnie monitoruje kalendarz ekonomiczny, aby zdawać sobie sprawę z potencjalnych skoków zmienności, które mogą wystąpić w najbliższej przyszłości.
Kluczowe wskaźniki makroekonomiczne. Kalendarz ekonomiczny
Różne organizacje rządowe i pozarządowe na całym świecie regularnie publikują raporty zawierające informacje makroekonomiczne. Sposób publikowania tych raportów może się znacznie różnić. Czasami dane są bezpośrednie (twarde), np Informacje o miesięcznej sprzedaży w danym segmencie gospodarczym. Inne publikacje nie mają do czynienia z twardymi danymi, a jedynie opierają się na opiniach zebranych w ankietach. Jednak niektórzy analitycy mogą z nich korzystać do wyciągania wniosków na temat stanu twardych danych.
Niektóre wskaźniki makroekonomiczne mówią o aktualnym stanie gospodarki; inni mogą potwierdzić, co wydarzyło się do tej pory w gospodarce; a inni mogą pomóc Ci przewidzieć, co się stanie. Ten ostatni zestaw, zwany wyprzedzającymi wskaźnikami makro, jest szczególnie interesujący dla traderów, ponieważ zapewnia najlepszy wgląd w prawdopodobny kierunek przyszłej aktywności gospodarczej. Wskaźniki makroekonomiczne, które mówią nam o obecnym stanie gospodarki, nazywane są wskaźnikami „bieżącymi”. Te, które potwierdzają to, co już się wydarzyło, nazywane są wskaźnikami późnymi.
Wszystkie trzy grupy mają swoją własną aplikację i mogą w różny sposób wpływać na rynek Forex.
Największą trudnością dla traderów rozpoczynających handel jest wiedza, które wskaźniki brać pod uwagę jako najważniejsze wskaźniki makroekonomiczne – te, które najprawdopodobniej wpłyną na ceny – a które mają niewielki wpływ. Publikacji na temat wskaźników makroekonomicznych jest wiele i nie sposób na wszystkie zwrócić jednakową uwagę. Aby rozwiązać ten problem, sporządzono poniższą listę kluczowych wskaźników makroekonomicznych, aby wyjaśnić, opisać kluczowe wskaźniki makroekonomiczne i wyjaśnić ich potencjalny wpływ na rynki Forex i CFD.
Do listy wskaźników makroekonomicznych dodaliśmy najważniejsze wskaźniki. Wszystko to może mieć silny wpływ na rynki finansowe. Ponieważ gospodarka USA jest największą gospodarką na świecie i wpływa na wartości rynków finansowych na świecie, nasza lista najpopularniejszych wskaźników makro koncentruje się na danych makro z USA.
Produkt krajowy brutto (PKB)
Główne wskaźniki makroekonomiczne dotyczą wzrostu gospodarczego. PKB jest najszerszym wskaźnikiem ogólnej kondycji gospodarki. Obliczenie tego wskaźnika zajmuje tyle czasu, że bezpośredni wpływ na ceny Forex i CFD jest często ograniczony – kiedy dane o PKB są publikowane, wiele jego składowych jest już znanych, więc oczekiwania dotyczące PKB są często dość trafne. Możliwa jest jednak zmiana rynku w przypadku znacznego odchylenia od publikowanych prognoz wartości.
Mimo braku czasu jest to nadal bardzo ważny wskaźnik makroekonomiczny, który należy znać i monitorować, ponieważ jest to jedna z najlepszych dostępnych miar cyklu koniunkturalnego.
Cykl koniunkturalny to podstawowa koncepcja współczesnej gospodarki. Składa się z fazy ekspansji, w której kilka dziedzin gospodarki rozwija się jednocześnie, oraz fazy recesji, w której aktywność gospodarcza spada. Ponieważ PKB jest najszerszą miarą aktywności gospodarczej, ekonomiści zazwyczaj określają, gdzie jesteśmy w kontekście cykli koniunkturalnych, obserwując zmiany we wzroście i spadku PKB.
Techniczna definicja recesji to dwa kolejne kwartały spadku PKB. Recesja zakończy się, gdy tylko zobaczymy jedną czwartą wzrostu. Politycy, decydenci i analitycy ekonomiczni skupiają się na tym wskaźniku makroekonomicznym właśnie dlatego, że jest to tak kompleksowy miernik. W bankach inwestycyjnych analiza wskaźników makroekonomicznych jest pierwszym krokiem w oddolnej analizie rynków finansowych, a więc zaczynają się od analizy danych makro w kontekście prognozowania ogólnej sytuacji gospodarczej. Wskaźnik makroekonomiczny PKB jest kluczową częścią analizy pola makroekonomicznego tego typu rynku walutowego.
Jako profesjonalni handlowcy również musimy być tego świadomi, ale pamiętajmy, że skoro PKB jest opóźnionym wskaźnikiem makro, jego głównym celem jest potwierdzenie tego, czego już oczekujemy. Brak użytecznego czasu oznacza, że jego użyteczność jako narzędzia handlowego w handlu krótko- i średnioterminowym jest ograniczona. Oficjalna publikacja amerykańskiego PKB jest publikowana tylko kwartalnie, a nawet najwcześniejsze szacunki są dostępne kilka miesięcy po zakończeniu okresu, którego dotyczą.
Opóźnienie to musi być brane pod uwagę przy interpretacji wskaźników makroekonomicznych, więc bardzo przydatne byłoby wykorzystanie niektórych danych makro, aby wcześnie wyczuć trendy, które ujawni później publikacja PKB. Tym samym przechodzimy do kolejnego wskaźnika na naszej liście najważniejszych wskaźników makroekonomicznych.
Praca poza rolnictwem (NFP)
W kalendarzu danych makro ta publikacja jest uważana za najważniejszą dla większości traderów na rynku Forex i CFD. Dane te są publikowane przez Bureau of Labor Statistics (BLS) w pierwszy piątek każdego miesiąca i stanowią część większego pakietu danych makro opisujących obecny stan rynku pracy w USA. Tak więc obok NFP pojawia się stopa bezrobocia (która jest kolejnym wskaźnikiem makroekonomicznym na naszej liście) i dynamika stawki godzinowej. Ten ostatni wskaźnik makroekonomiczny jest monitorowany zwłaszcza, gdy problem inflacyjny w gospodarce narasta, np. wyższy wzrost płac może stać się wzrostem cen towarów i usług konsumpcyjnych. Powodem, dla którego zmiany płac poza rolnictwem są tak uważnie obserwowane, jest to, że te dane makro mogą mieć znaczący wpływ na wartość rynków Forex i CFD, a także innych segmentów rynków finansowych.
Kalendarz ekonomiczny
Zmiana ta jest zilustrowana na poniższym 1-minutowym wykresie EUR/USD. Żółta pionowa linia oznacza datę publikacji Raportu o sytuacji na rynku pracy opublikowanego 6 września 2019 r. Zwróć uwagę, jak szybko cena zmieniła się w ciągu zaledwie minuty! Zwróć także uwagę, jak bardzo zmienia się średni obszar każdego słupka po wydaniu tych makr w porównaniu z tym, co planowano przed tym czasem.
Dlaczego ten wskaźnik makroekonomiczny ma tak duży wpływ na ceny rynkowe?
Analizując wskaźniki makroekonomiczne, a zwłaszcza ich ewentualny wpływ na ocenę rynków finansowych, należy brać pod uwagę ich aktualność. Część odpowiedzi na powyższe pytanie leży właśnie w aktualności tego raportu. Cykl zatrudnienia i wahania cykliczne są ze sobą ściśle powiązane, a historycznie zmiany w zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) przebiegały bardzo podobnie do kwartalnych zmian PKB. Ta ścisła korelacja oznacza, że te dane makroekonomiczne dotyczące zatrudnienia można wykorzystać do oszacowania samych zmian PKB.
Główna różnica między nimi polega na tym, że co miesiąc publikowane są dane o zmianie liczby miejsc pracy w sektorze pozarolniczym, które mówią o stanie rynku pracy w zakończonym zaledwie kilka dni wcześniej miesiącu. Z drugiej strony PKB podawany jest kwartalnie z dużym opóźnieniem.
Kolejnym aspektem, na który warto zwrócić uwagę, odpowiadając na to pytanie, jest możliwy wpływ wskaźników makroekonomicznych opisujących sytuację na rynku pracy na politykę pieniężną. Maksymalne zatrudnienie i stabilne ceny to dwa z trzech celów amerykańskiego banku centralnego lub Rezerwy Federalnej (te dwa główne cele są często nazywane podwójnym mandatem Fed). Wynika z tego, że interpretacja wskaźników makroekonomicznych opisujących sytuację na rynku pracy może mieć istotny wpływ na zrozumienie przez rynek przyszłego kierunku polityki pieniężnej.
Stopa bezrobocia
Lista najważniejszych wskaźników makroekonomicznych nie może służyć do określenia bezrobocia. Stopę bezrobocia określa się jako odsetek siły roboczej aktywnie poszukującej pracy. W okresach, gdy gospodarka powraca do wzrostu po recesji, bezrobocie zmienia się z opóźnieniem. Widzimy, że bezrobocie rośnie, mimo że PKB osiągnął już najniższy poziom i zaczyna się poprawiać. Bezrobocie jest również ściśle związane z nastrojami konsumentów (patrz numer 5 na naszej liście). Długie okresy bezrobocia są bardzo szkodliwe dla nastrojów konsumentów, a tym samym dla wydatków i wzrostu gospodarczego.
Interpretacja wskaźników makroekonomicznych związanych z bezrobociem jest zbliżona do wyników analizy danych makro dotyczących miejsc pracy w sektorze pozarolniczym. Dane o bezrobociu w skali makro dają traderom CFD wgląd w jeden z najważniejszych wskaźników, których Fed używa do kierowania swoją polityką pieniężną. Oznacza to, że jeśli ten wskaźnik makroekonomiczny wykaże silne dodatnie odchylenie od oczekiwanej wartości, może wywołać pozytywną falę przeszacowań na rynku forex i giełdzie. Wszystko jest odzwierciedlone, więc słabość na amerykańskim rynku pracy tradycyjnie byłaby postrzegana jako spadek na rynkach akcji i dolara.
